ARM が独自のチップを製造する: クアルコム、メディアテック、あるいはアップルにとってそれは何を意味するのでしょうか?

ARM は将来に向けて非常に野心的な計画を立てているでしょうが、それは半導体設計に限定されるものではありません。 フィナンシャル・タイムズ紙によると、英国の企業は自社技術の能力を示すために独自のチップを製造することに賭けるだろう。この決定は、すでに主要顧客の間で警戒を呼び起こしているだろう。

前述のレポートによると、このプロセッサはARM がこれまでに開発した中で最も先進的であり、その開発はすでに約 6 か月にわたって行われているとのことです。このプロジェクトの手綱を引き継ぐ新しいエンジニアリングチームの結成についても言及されています。

しかし、日本のグループであるソフトバンクに属する企業のチップは試作品であり、量産を目的とした部品ではない。どうやら ARM のアイデアは、NVIDIA による (そして混乱に満ちた) 買収計画の失敗を受けて、IPO の準備中に、主に潜在的な投資家の間で、より大きな関心を集めるショーケースとしてハードウェアを使用することであるようです。

しかし、この ARM 戦略が将来どのような結果をもたらすかについての疑念は、すでに業界で懸念を引き起こし始めています。英国の企業に近い人々はフィナンシャル・タイムズに対し、自社製チップの販売に参入する計画には入っていないと断言したが、憶測が出るまでに時間はかからなかったろう。

クアルコムやメディアテックなどの多くの企業が懸念しているのは、ARM が「中立的な設計者」の立場を放棄して直接の競合他社になろうとするほど優れた独自のチップを開発することであると述べられています。そして、プロットは机上では論理的であるように見えますが、実際のストーリーははるかに複雑です。

ARM が自社の顧客と競争することが無意味な理由

その設計のおかげで、ARM は半導体業界で最も関連性の高い企業の 1 つになりました。しかし、これまで、非常に特殊な目的を目的としてTSMCおよびSamsungと共同で製造された一部のテストチップを除いて、同社はハードウェア製造プロセスに関与したことはありませんでした。

これにより、「ニュートラル」というニックネームが付けられただけでなく、そのテクノロジーを無数のデバイスに導入できるようになりました。実際、ARM によって設計されたプロセッサは、スマートフォン分野において絶対的なリーダーです。現在、その市場シェアは約 95% と推定されています。

ケンブリッジ出身者にとって、自社製の先進的なチップと競争することは、最も賢明ではない決断だろう。顧客を競合他社に変えることは経済的に危険であるだけでなく、ビジネス倫理に関する議論も引き起こすでしょう。

NVIDIA が ARM を買収しようとしたとき、この取引に対する主な反対意見の 1 つは、カリフォルニア州民が競合他社に関する特権情報にアクセスしたり、新しいテクノロジーに早期にアクセスしたりすることがどのように妨げられるかということであったことを忘れてはなりません。英国人デザイナーは、新しい所有者が顧客のデータにアクセスするのを防ぐために「ファイアウォール」を約束したが、機能しなかった。

したがって、ARM自体が、携帯電話、ラップトップ、その他のデバイス用チップ市場における主要企業の開発に関する長年にわたる知識を利用して利益を得ているとして非難される可能性がある。

財務面でも、ARM は顧客を敵に回す立場にはありません。最新の年次報告書で、同社は収益のほとんどがごく少数の企業から来ていることを認めました。具体的には、2022年の収益の86％が最大手の顧客20社に集中した。したがって、ソフトバンクは、数社の主要パートナーを失うと仮定すると、同社の成長が重大な影響を受ける可能性があると示唆した。

とはいえ、ARM が被害を受けていると感じても黙って見ているわけではありません。 Nuvia の買収後、同社が長年のパートナーの 1 つであるQualcomm をライセンス侵害で訴えたのも無駄ではありませんでした。

より良い収入を求めて変化する

前に述べたように、ARM が独自の高度なチップを製造する計画は、それをプロトタイプとして使用することになります。したがって、同社のテクノロジーがいかに有能であるかを示すことができます。ニューヨーク・ナスダック市場での公募が準備されている間に、より幅広い関心を集める取り組み。

しかし、話はそこで終わりません。顧客と競争するのは意味がないかもしれないが、ARM が最も重要なパートナーにメッセージを送ろうとしているわけではない。 「理論上は競争できますが、あなたと競争したくない。でも、もっとお金が欲しいのです。」のようなものです。

アプローチは奇抜なものではありません。すべては、 ARM が上場に向けてビジネスのやり方を変える決意を持っていることを示しています。新しい計画には、チップ設計の価格の値上げのほか、デバイスメーカーに影響を与える新たなライセンスとロイヤルティ戦略の適用が含まれる。

ARM の現在のモデルは、MediaTek や Qualcomm などのパートナーやチップ メーカーへのテクノロジーのライセンス供与で構成されています。彼らは英国にライセンス料と、チップの平均販売価格に基づいたチップごとのロイヤルティを支払っている。ただし、この方法は、設計会社と独自の契約を結んでいるサムスンとアップルでは機能しないことを明確にしておきます。

ケンブリッジが実装しようとしているモデルは、おそらく 2024 年からですが、これとはまったく異なるものになるでしょう。この技術は引き続きチップ企業にライセンス供与されるが、最初にARMと直接契約を結んだデバイスメーカーにのみ半導体を提供できることになる。したがって、Motorola、Xiaomi、Oppo などのブランドは、平均販売価格に応じて、デバイスごとにロイヤルティを支払う必要があります。

来年からARMの事業戦略が本当に変更されるのか、それが市場にどのような影響を与えるのかを見ていきたい。現在、ソフトバンク傘下の同社は米国での予想されるIPOに向けて準備を進めている。すべては、日本のグループが少なくとも80億ドルの調達を望んでいることを示しています。